火箭实验室
RKLB
重火箭+轨道霸权,中子火箭一旦兑现就是估值重定价时刻。
核心命题仍成立可直接交易判断已就绪估值有吸引力
当前研究动作
继续深入研究
判断基准日 · 复核期限 · 待人工复核
个股研究
我深度跟踪的 17 家公司。
每家公司的内容归到一处——公众号文章、投资备忘录、可下载财务模型。备忘录与模型为会员可见。
LEO
Sector intelligence / 01
2 份在研档案
轨道之上，
新工业正在形成。
从可复用火箭、卫星制造到全球通信网络，追踪成本下降如何把太空从一次性工程变成可复利的产业系统。
Launch cadencePayload economicsSatNet scale
Launch → Orbit → NetworkResearch sector / Space
02
Model & application stack
3 份在研档案
模型成为软件，
软件成为组织。
从基础模型、分发入口到企业决策系统，竞争正在从参数规模转向组织采用与单位经济。
Model economicsDistributionEnterprise adoption
Model → Product → WorkflowResearch sector / AI models & applications
03
Compute foundry
2 份在研档案
算力不是芯片，
是一整条生产线。
电力、加速器、网络与资本开支共同决定算力供给，芯片只是生产系统中的一层。
PowerAccelerator→Network
Power → Silicon → NetworkResearch sector / AI infrastructure
04
Bandwidth stack
3 份在研档案
带宽成为新产能，
HBM 正在重写存储周期。
HBM 把存储从容量周期推向带宽周期，良率、堆叠和扩产纪律决定下一轮利润分配。
HBM stackYieldCapacityPricing
Wafer → Stack → BandwidthResearch sector / Memory
05—10 / Industry atlas
六个观察下一轮周期的窗口。
用紧凑行业图谱连接产业结构、公司档案与真正需要追踪的研究问题。
05SILICON BLUEPRINT
半导体设计
连接正在重新定义芯片设计。
DIE → INTERCONNECT → SYSTEM1 份档案
06COHERENCE CHAMBER
量子计算
量子优势，先从可控制性开始。
STATE → CONTROL → ERROR1 份档案
07CONTINUOUS CARE
医疗健康
医疗正在变成持续服务。
SIGNAL → SERVICE → OUTCOME1 份档案
08FULFILLMENT NETWORK
电商
流量只是入口，履约才是复利。
DEMAND → ROUTE → DELIVERY1 份档案
09PLATFORM GRAPH
互联网
平台边界，由网络效应重新划定。
USER → GRAPH → PLATFORM2 份档案
10PRICING POWER LEDGER
消费
品牌定价权，来自时间与心智。
CRAFT → MEMORY → PRICE1 份档案
Minto 的研究判断
好公司，好价格。
把公司质量、证券可得性与估值分开记录，并明确下一个需要验证的条件。这是阶段性研究判断，不是实时买卖信号。
- 有效
- 0
- 将到期
- 15
- 已过期
- 0
专栏统一更新
5 家 · 共 15 家
好公司，好价格
公司质量已经过线，当前估值也提供了足够的安全边际。
7 天内需复核
三星电子
005930.KS
利润同比近 8 倍,从落后追赶变 HBM 第二极。
核心命题仍成立可直接交易判断已就绪估值有吸引力
当前研究动作
继续深入研究
判断基准日 · 复核期限 · 待人工复核
SK 海力士
000660.KS
一季度独立利润大增 4 倍,HBM 订单已锁到 2026 全年。
核心命题仍成立可直接交易判断已就绪估值有吸引力
当前研究动作
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判断基准日 · 复核期限 · 待人工复核
美光科技
MU
HBM 与 AI 内存超级周期的第三极,史诗级财报后估值锚被重新定价。
核心命题仍成立可直接交易判断已就绪估值有吸引力
当前研究动作
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判断基准日 · 复核期限 · 待人工复核
亚马逊
AMZN
AWS 增长稳健,零售利润释放空间还远未见顶。
核心命题仍成立可直接交易判断已就绪估值有吸引力
当前研究动作
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判断基准日 · 复核期限 · 待人工复核
研究口径：公司命题、证券可得性、估值、反方观点与证伪条件一并复核。价格或证据变化只会创建复核任务，不会自动改变已发布分档。