能源转型的十年:电网、储能与被低估的基础设施

01台前与台后

光伏组件、电动车这类资产价格波动巨大,产能扩张迅猛,最终的利润率会被竞争挤薄——这是台前的生意。

而台后,输配电网、储能电站、电力调度软件、电池回收,都是基础设施型生意:壁垒高、需求确定、利润更稳。

02三个值得长期关注的细分

第一,电网升级。老电网承载不了分布式新能源,升级是刚需,不受周期影响。

第二,大型储能。风光间歇性越大,储能配比要求越高。这是未来 10 年的刚需行业。

第三,充电桩运营。前期烧钱,但一旦形成规模效应,就进入现金流收割阶段。早期布局者有先发优势。