能源转型的十年:电网、储能与被低估的基础设施

01台前與台後

光伏組件、電動車這類資產價格波動巨大,產能擴張迅猛,最終的利潤率會被競爭擠薄——這是台前的生意。

而台後,輸配電網、儲能電站、電力調度軟件、電池回收,都是基礎設施型生意:壁壘高、需求確定、利潤更穩。

02三個值得長期關注的細分

第一,電網升級。老電網承載不了分佈式新能源,升級是剛需,不受週期影響。

第二,大型儲能。風光間歇性越大,儲能配比要求越高。這是未來 10 年的剛需行業。

第三,充電樁運營。前期燒錢,但一旦形成規模效應,就進入現金流收割階段。早期佈局者有先發優勢。