本月的涨幅主要来自估值
拆解本月市场的涨幅来源:EPS 贡献小,估值扩张大。这是典型的「预期驱动」行情——好处是反应快,坏处是没有基本面支撑。
这种行情有一个隐形前提:市场需要不断有新的故事来延续预期。一旦故事中断,估值就会收缩。
我会做什么
不追高,不抢热门。对于已经在仓位里的、基本面稳定的股票,继续持有;对于纯预期驱动的新热门,保持观望。
保留现金比例。预期驱动的行情之后,无论是延续还是回落,都会有更好的下手机会。
明投 Minto
投资分析 · 长期主义者
专注投资分析、市场洞察与资产配置。不追短期波动,只理解真正驱动长期回报的东西。
